Finance, banque et finance participative

Cet axe réunit le plus grand ensemble de travaux du laboratoire. Il étudie le système financier marocain dans toutes ses composantes : les banques conventionnelles et participatives, la Bourse de Casablanca, la microfinance et les nouveaux acteurs technologiques. Le fil conducteur est la gestion du risque et la capacité du système à financer durablement les entreprises, en particulier les PME.

Questions de recherche

• Comment les banques marocaines mesurent-elles et maîtrisent-elles leurs risques opérationnels, de liquidité et systémiques, et avec quel effet sur leur rentabilité ?
• Quel a été l'impact des réformes prudentielles, notamment celle de 2014, sur le comportement et la performance des banques ?
• Dans quelles conditions la finance participative (sukuk, mudaraba, musharaka) peut-elle financer les PME et soutenir la croissance ?
• Que révèlent la volatilité, le risque et les indices du marché boursier marocain, y compris en période de crise ?
• Les FinTechs, la cryptomonnaie et la titrisation ouvrent-elles de nouvelles voies d'inclusion et de financement ?

Thèmes et terrains

Gestion actif-passif et risque de taux des banques islamiques ; refinancement sur le marché monétaire ; contrôle interne et lutte contre le blanchiment (KYC et e-KYC) ; défaillance et scoring de la clientèle du micro-crédit ; indices boursiers islamiques ; prédiction de la défaillance financière des PME ; accès au financement et crowdfunding ; géofinance et cryptomonnaie.

Approches

Les travaux mobilisent l'économétrie des séries temporelles (ARDL, VECM, modèles GARCH multivariés), les méthodes de scoring, les études empiriques sur données bancaires et boursières, et de plus en plus l'apprentissage profond pour la modélisation de la volatilité.

Équipes contributrices : EMFO, DDESSF, FACG et OSD.